​康德拉季耶夫周期

康德拉季耶夫周期

盘面忽上忽下，丈二和尚摸不着头脑，到底行情是涨还是跌？ 如果读懂k语言算是一种方法，不如读读“剧本”更上层楼。

最高“剧本” 政经

先断言：消费、医药股、半导体、汽车板块会在未来反复演绎出结构新高行情，基于大逻辑层面的确立。最高层在半月前一季度GDP公布后当天的会议上，将2018年以来的“六稳”到“六保”的大局转变，为股市写下最高“剧本”。笔者总结下来几个字：与民让利、轻徭薄赋、休养生息。

剧本分为两大章节：政策和经济，政策引导经济（削峰填谷）、经济周期循环（康德拉季耶夫周期），政经本质来说归于周期。

时代潮流（康德拉季耶夫周期）

从政策发力点出发，短期就是抓住刺激消费的牛鼻子，中小企业集中在消费终端（六保最重），我国储蓄率依然很高，有足够潜力可以挖。所以第一招发“消费券”、第二招购物节、第三招补贴消费企业（汽车），对应的必选消费海天味业率先创出新高、其后多头逻辑开始炒作可选消费的茅台、汽车股等。

经济增长中投资、贸易、消费，靠天靠地靠自己只有投资和消费，外贸不用多指望，锦上添花更好。

政策长期看改革

中长期抓住要素市场化改革的。消费虽好，但刺激的边际效益是有限的，中长期必须靠市场改革，改革是什么？消费升级、产业升级、市场要素改革。客观要求资本市场加速改革应对融资、定价、通道三大功能。上面这些看不懂？笔者翻译过来：金融纾困。

所以在消费连招后，金融体系连招：新三板精选层、创业板注册制、定增改革，是不是都增加了股票数量供给端？

需求端的资金主要通过货币政策开启龙头浇灌实体，但资金进入大企业后，暂不能扩产，那么投资取向在于要分红，所以近期凡是高分红、股息的股票就成为香饽饽。

长期股市逻辑在于企业升级、转型，击败困境企业、吞并行业中老二成为最强者最好契机，谁能做到最强，就会被机构不断增持。

后面还有选股技巧分享，关注我的头条号，期待下次文章。在下篇文章中说，